では、具体的にどのような点に注目するかを見ていきましょう。まず注目すべきポイントは、信用買い残の残高そのものです。
先に説明した通り、信用買い残は向こう6カ月以内の売り需要を表していますが、その売り需要が、日々の取引で十分に吸収できるだけの水準なのかどうかがポイントです。
決して、信用買い残の残高そのものが多いかどうかではなく、日々の売買高と比べてどのくらい多いかで判断します。
例えばある銘柄の信用買い残が1,000万株だとしましょう。1,000万株の信用買い残という数字だけ見れば、かなり大きなものです。
でも、日々の売買高が2,000万株以上あるとしたら、1,000万株の信用買い残から向こう6カ月に発生する決済売りは十分に吸収できるといえます。
では、1,000万株の信用買い残に対し、日々の売買高が100万株しかなければどうでしょうか。信用買い残が売買高の10倍に上るとなれば、かなりネガティブなインパクトを与えることになります。向こう6カ月間の信用買い残から生じる決済売りが、株価上昇を抑える重しになってしまうでしょう。
日々の売買高に対してどのくらいなら問題なく、どのくらいを超えるとネガティブかという明確な基準はありませんが、大きければ大きいほどネガティブとなります。
あくまで筆者の感覚ですが、日々の売買高の1倍程度の信用買い残であれば特段問題にはならないように思います。逆に、信用買い残が日々の売買高の10倍くらいに膨れ上がっている場合は、かなり株価の上昇は抑制されるように感じます。
信用買い残について、もう一つ見るべきポイントがあります。それは、信用買い残の過去からの推移です。
もし信用買い残が高水準であっても、過去から比べてみるとかなり減少しているのであればポジティブな評価となります。向こう6カ月以内の決済売りという、株価上昇に対する重しが軽くなっているからです。
逆に、信用買い残が過去に比べて増加傾向にある場合は、向こう6カ月以内の決済売りがより多く膨らみ続けていることになるため、株価にとってはネガティブな要因となります。
非常に多く見受けられるのが、株価が下落し、それとともに信用買い残が増え続けているというケースです。これは、個人投資家が信用取引を用いて逆張りでナンピン買いを実行しているという状況です。
「株価が下がった＝割安だ！」という思考で株を買うこと自体は良いとしても、それを信用取引で行うと、将来の売り需要がどんどんたまっていき、より株価が上昇しにくくなります。信用取引で逆張り、ナンピン買いを行うと、株価が上昇しにくくなり、逆に自分の首を絞めてしまうことにつながりますので十分に気をつけましょう。
信用買い残について、もう一つ見るべきポイントがあります。それは、信用買い残の過去からの推移です。
もし信用買い残が高水準であっても、過去から比べてみるとかなり減少しているのであればポジティブな評価となります。向こう6カ月以内の決済売りという、株価上昇に対する重しが軽くなっているからです。
逆に、信用買い残が過去に比べて増加傾向にある場合は、向こう6カ月以内の決済売りがより多く膨らみ続けていることになるため、株価にとってはネガティブな要因となります。
非常に多く見受けられるのが、株価が下落し、それとともに信用買い残が増え続けているというケースです。これは、個人投資家が信用取引を用いて逆張りでナンピン買いを実行しているという状況です。
「株価が下がった＝割安だ！」という思考で株を買うこと自体は良いとしても、それを信用取引で行うと、将来の売り需要がどんどんたまっていき、より株価が上昇しにくくなります。信用取引で逆張り、ナンピン買いを行うと、株価が上昇しにくくなり、逆に自分の首を絞めてしまうことにつながりますので十分に気をつけましょう。
信用買い残について、もう一つ見るべきポイントがあります。それは、信用買い残の過去からの推移です。
もし信用買い残が高水準であっても、過去から比べてみるとかなり減少しているのであればポジティブな評価となります。向こう6カ月以内の決済売りという、株価上昇に対する重しが軽くなっているからです。
逆に、信用買い残が過去に比べて増加傾向にある場合は、向こう6カ月以内の決済売りがより多く膨らみ続けていることになるため、株価にとってはネガティブな要因となります。
非常に多く見受けられるのが、株価が下落し、それとともに信用買い残が増え続けているというケースです。これは、個人投資家が信用取引を用いて逆張りでナンピン買いを実行しているという状況です。
「株価が下がった＝割安だ！」という思考で株を買うこと自体は良いとしても、それを信用取引で行うと、将来の売り需要がどんどんたまっていき、より株価が上昇しにくくなります。信用取引で逆張り、ナンピン買いを行うと、株価が上昇しにくくなり、逆に自分の首を絞めてしまうことにつながりますので十分に気をつけましょう。