株式を担保にして金融機関からお金を借りることができる株式担保融資。この金融商品は、創業者や社長にとって魅力的な選択肢の一つです。しかし、その裏には、多額の借金や株価リスクという重い負担があります。本記事では、株式担保融資のメリットとデメリット、利用する理由と方法、そして見抜く手がかりを解説します。
株式担保融資のメリットとデメリット
株式担保融資の最大のメリットは、株式の価値に応じて大きな金額を借り入れることができることです。例えば、1000万円相当の株式を担保にして、800万円を借りることができます。また、借り入れ金利も低いことが多く、無担保融資よりも有利な条件で資金調達することができます。
さらに、株式担保融資では、担保にした株式の所有権や配当権を失わないこともメリットです。つまり、株式の価値が上昇した場合は、その恩恵を受けることができます。また、資金使途も自由であり、投資以外の目的にも使えます。
しかし、株式担保融資にはデメリットもあります。最大のデメリットは、株価が下落した場合に追加担保や返済を求められるリスクです。例えば、1000万円相当の株式を担保にして800万円を借りた場合、株価が半分になったら、担保価値は500万円になります。この場合、金融機関は追加担保や返済を要求することができます。もし、それができなければ、担保にした株式を売却される可能性があります。
また、発行会社が倒産した場合も、担保にした株式の価値が失われたり、売却されたりするリスクがあります。さらに、株式に譲渡制限が設けられたり、他の取引先や関係者から不信感を持たれたりすることもあります。
株式担保融資を利用する理由と方法
創業者や社長が株式担保融資を利用する理由は様々です。一般的な理由は以下のようなものです。
- 会社の事業拡大や設備投資などに資金が必要な場合
- 会社の経営状況が悪化している場合
- 個人的な資金ニーズがある場合
これらの理由はどれも正当なものですが、創業者や社長は自分の借金を公表したくない場合が多いです。そのため、株式担保融資を利用する方法は秘密裏に行われることが多いです。
具体的な方法は以下のようなものです。
- 金融機関から直接借り入れる。これは最も一般的な方法ですが、金融機関によっては、株式担保融資の実施を公表することを求める場合があります。
- 株式を信託銀行に預けて借り入れる。これは、株式の所有者が変わらないようにする方法ですが、信託銀行によっては、株式担保融資の実施を公表することを求める場合があります。
- 株式を第三者に譲渡して借り入れる。これは、株式の所有者が変わるようにする方法ですが、第三者によっては、株式担保融資の実施を公表することを求める場合があります。
株式担保融資を見抜く手がかり
創業者や社長が株式担保融資を利用しているかどうかを見抜くことは難しいですが、いくつかの手がかりを探ることができます。
まず、会社の財務諸表や有価証券報告書などを確認することです。これらの資料には、金融機関からの借入金や有利子負債の額が記載されています。借入金や有利子負債の額が大きい場合は、株式担保融資の可能性が高まります。
次に、会社の定款や有価証券報告書などを確認することです。これらの資料には、株式の譲渡制限や担保提供の事実が記載されています。株式に譲渡制限が設けられていたり、担保提供の事実が明らかになっていたりする場合は、株式担保融資の可能性が高まります。
最後に、株主名簿や株主通知書などを確認することです。これらの資料には、創業者や社長が自己株式を大量に売却したり、他の株主に譲渡したりしているかどうかが記載されています。創業者や社長が自己株式を大量に売却したり、他の株主に譲渡したりしている場合は、株式担保融資で得た資金を使っている可能性があります。
以上の方法で、創業者や社長が株式担保融資を利用しているかどうかを推測することができますが、確実なことは言えません。最終的には、創業者や社長本人に直接聞くしかないでしょう。しかし、それは個人的なプライバシーに関わることなので、無理強いすることは避けるべきです。